Arbitráž (finance): Porovnání verzí
Smazaný obsah Přidaný obsah
m Typografie |
m Robot: přidáno {{Autoritní data}}; kosmetické úpravy |
||
Řádek 1:
{{Neověřeno}}
'''Arbitráž''' je ve [[finanční trh|finančnictví]] způsob obchodu, který využívá odlišných cen na různých [[trh (ekonomie)|trzích]]. V zásadě to mohou být místně oddělené trhy (pak se jedná o ''místní arbitráž''), anebo časově oddělené trhy – [[spotový trh|spotový]] a [[termínový trh|termínový]] (pak se jedná o ''časovou arbitráž'').
Obchodník nákupem identického [[zboží]] na jednom trhu a jeho prodejem na jiném trhu za různé ceny dosahuje bezrizikového [[zisk]]u. Působením arbitrů se však nakonec ceny na trzích srovnávají. Arbitrážní obchody se přestávají vyplácet, pokud je rozdíl mezi cenami na jednotlivých trzích roven maximálně [[transakční náklady|transakčním nákladům]] převedení zboží mezi těmito trhy.
Řádek 14:
=== Příklad ===
Určité zboží se prodává za cenu 2000 Kč za kus. Obchodník má možnost vstoupit do derivátu, který mu zajistí prodej tohoto zboží za 3 měsíce za cenu 3000 Kč/ks. Přitom vím, že cena tohoto zboží na trhu se nemění. Nakoupí tedy co nejvíce kusů tohoto zboží a na všechny uzavře derivát na jejich prodej za 3000 Kč. Realizoval tak „''časovou arbitráž''“ – využil rozdílu ceny na spotovém trhu (2000 Kč) a na termínovém trhu (3000 Kč).
V případě derivátů je jejich cena stanovena právě s ohledem na to, aby nebylo možno provádět takovouto časovou arbitráž. Cena derivátů je samozřejmě utvářena nabídkou a poptávkou, ale vždy se bude pohybovat v mezích nedovolujících arbitráž, jinak bude právě působením arbitražérů do těchto mezí brzy vrácena.
{{Autoritní data}}
[[Kategorie:Ekonomika]]
| |||