Zajištěná dluhová obligace: Porovnání verzí

CDOs patřili do skupiny „produktové inovace“ amerických finačních trhů, na kterou byl [[FED]] patřičně hrdý. CDOs jsou [[asset backed securities]] (cenné papíry podložené aktivy např.domem), v případě nesplacení jsou teda zajištené reálním aktivem. Princip poolu – tedy shromažďování prapodivných cenných papírů např. nekvalitních [[hypoteční zástavní list|hypotéčních listů]], ale i dluhů z [[kreditní karta|kreditních karet]] do sofistikovaně znějících balíčků vypadají jako slibné investice a pokud navíc dostanou od [[ratingových agentur|ratingová agentura]] hodnocení AAA vypadá to, že není čeho se bát.<ref>Švihlíkova, I.: Finanční krize – systémový pohled, 2008</ref>

 

 

V roce 2007 praskla v USA [[spekulativní bublina]] na trhu nemovitostí. Problémy se splácením hypoték se okamžitě projevil jako výpadek cash flow plynoucího majitelům CDOs. Je nutno ale říct, že to není jediné negativum prasknutí bubliny. Problém vznikl i v podkladovém aktivu CDO, kterým byli nemovitosti. Jejich cena prudce klesla. V očích investorů se stali někdejší CDOs s ratingem AAA zcela nadhodnocené a ztrátové. Tím se americký problém rozlil na finanční instituce po celém světě.