Zajištění: Porovnání verzí
Smazaný obsah Přidaný obsah
oprava dle WP:WCW |
Bez shrnutí editace |
||
Řádek 1:
{{upravit}}
Ve [[finance|financích]] pojem zajištění znamená vytvoření pozice na určitém trhu za účelem minimalizace vystavení se [[riziko|riziku]] z jiné pozice. Existuje mnoho různých nástrojů pomocí kterých se lze zajistit, jako například [[pojistná smlouva|pojistné smlouvy]], [[forward|forwardy]], [[swap|swapy]], [[opce]], mnoho různých [[Over-the-counter]] [[finanční derivát|derivátů]]
==Příklady==
===Zajištění se proti pohybu ceny komodity===
Typickým subjektem, který se zajišťuje, by mohl být zemědělec. Tržní hodnota pšenice a jiných plodin konstantně kolísá s tím jak se mění [[poptávka]] a [[nabídka]]. Příležitostně se objeví velké výkyvy ať již nahoru či dolů. Na základě současných cen a předpovědí v době sklizně se zemědělec může rozhodnout
Pokud zemědělec prodá futures kontrakty na pšenici v počtu ekvivalentním množství pšenice kterou zasadil, zafixuje si v daném okamžiku cenu [[pšenice]]. [[Futures]] kontrakt je závazkem dodat určité množství komodity v předem stanoveném termínu v budoucnosti za předem stanovenou cenu. Tím, že prodal futures kontrakty, zajistil se proti riziku z pohybu cen pšenice. V tuto chvíli zemědělce již nezajímá, zda cena pšenice poroste nebo poklesne, protože má cenu garantovanou kontraktem. Pokud v době sklizně bude cena nízká, tak neprodělá a naopak bude li vysoká, nevydělá.
Řádek 44:
=== Příklady zajišťovacích strategií ===
===='''
* Risk reversal - Simultánní nakupování call [[opce]] a prodávání put [[opce]]. Toto má stejný efekt, jako držba dlouhé pozice v komoditách nebo [[akcie|akciích]].
* Delta neutrální - Jedná se o ''market neutral'' strategii.Tato strategie spočívá v udržování ''market neutral'' pozice. Toto umožňuje portfoliu vytvářet pozitivní [[cash flow]] pomocí dynamického upravování zajištění podle situace na trhu.
Řádek 52:
==Kategorie zajistitelného rizika==
*Úrokové riziko – je [[riziko]], že se sníží relativní hodnota úročeného [[aktivum|aktiva]],jako například [[úvěr|úvěru]] nebo [[dluhopis|dluhopisu]], protože se zvýšila [[úroková míra]]. Úrokové riziko lze zajistit například pomocí [[swap|swapu]].
*Akciové riziko – je [[riziko]] plynoucí z držby [[akcie|akcií]].
*Úvěrové riziko - je [[riziko]] vyplývající z neschopnosti nebo neochoty protistrany splatit své [[Závazek|závazky]].
*Měnové riziko - je [[riziko]] je druh rizika vznikajícího změnou [[měnový kurz|kurzu]] jedné měny vůči jiné [[měna|měně]].
Forward a futures kontrakt jsou nástroje využívané k zajištění pohybů cen na trhu. Původně vznikly na komoditních trzích v devatenáctém století. Za posledních padesát let se vyvinuly ve finanční nástroje využívané k zajištění se proti riziku na mnoha různých trzích.
Řádek 60 ⟶ 62:
;Forward rate agreement: Smluvní dohoda, ve které se jedna strana zavazuje platit fixní úrokovou míru proti platbě pohyblivé úrokové míry odvozené z referenční úrokové míry.
;Opce: Kontrakt mezi kupujícím a prodávajícím, který dává kupujícímu právo, ale ne povinnost, koupit (call opce) nebo prodat (put opce) podkladové aktivum v předem stanovené době, za předem stanovenou cenu.
;Non-Deliverable Forwards (NDF): Finanční produkt určený čistě k převodu rizika.
;Nekrytá úroková parita: Jednoduchý koncept, že investice ve dvou různých měnách by měly nést stejný výnos. Pokud dvě srovnatelné investice nenesou stejný úrokový výnos, měl by být tento rozdíl vyrovnán změnou ve směném kurzu.
;[[Hedge fond]]
|