Arbitráž (finance): Porovnání verzí

Časová arbitráž vypadá podobně, jen se nejedná o 2 místa, ale o 2 časy. Nicméně nikdo neví jistě jakou bude mít něco cenu za delší dobu, pokud na to ovšem nemá uzavřený [[derivát (finance)|derivát]]. Tak může nyní na spotovém trhu vstoupit do jedné pozice a zároveň vstoupit na termínovém trhu do jiné pozice a díky rozdílům v ceně na těchto 2 trzích realizovat bezrizikový zisk. Transakční náklady vyplývají z doby od uzavření obou pozic do realizace termínového [[obchod]]u a mohou mít podobu nákladů [[sklad]]ovacích (pokud se jedná o [[komodita|komodity]]), [[úrok]]ových (pokud se jedná např. o [[depozitum]]) atd.

Určité zboží se prodává za cenu 2000 Kč za kus. Máme možnost vstoupit do [[derivát]]uderivátu, který nám zajistí prodej tohoto zboží za 3 měsíce za cenu 3000 Kč/ks. Přitom víme, že cena tohoto zboží na trhu se nemění. Nakoupíme tedy co nejvíce kusů tohoto zboží a na všechny uzavřeme derivát na jejich prodej za 3000 Kč. Realizovali jsme „''časovou arbitráž''“ - využili jsme rozdílu ceny na spotovém trhu (2000 Kč) a na termínovém trhu (3000 Kč).